电报@Gavinyuu
您的当前位置:HC金融软件 > 新闻资讯 > 又一避险货币面临走软!华尔街大行预警瑞郎“见顶”在即,将助美元强势上攻?

又一避险货币面临走软!华尔街大行预警瑞郎“见顶”在即,将助美元强势上攻?

时间:23-08-16 17:28

从许多方面来看,瑞士通过支撑瑞郎来对抗输入性通胀的实验是成功的。但现在交易员面临的问题是,瑞郎的涨势能否持续。此前,瑞郎的贸易加权汇率大幅飙升,因为瑞士央行提高了利率,并干预外汇市场,将通胀控制在目标范围内。现在,从富国银行到巴克莱银行的策略师都警告说,如果瑞士央行放缓甚至停止在外汇市场上购买瑞郎,瑞郎的强势可能见顶。交易员和投机者也越来越看空瑞郎。

富国银行驻伦敦宏观策略师Erik Nelson表示:“随着瑞士央行在买入本币方面变得不那么激进,随着卖出瑞郎变得更有吸引力,我们将看到瑞郎稳步触顶。对于长期资产管理公司来说,逢高卖出瑞郎是有道理的。”

瑞士央行行长Thomas Jordan在6月表示,限制性金融环境会造成"抑制效应",对Nelson而言,这是决策者可能开始放松外汇干预的早期信号。

此前,瑞士央行采取了前所未有的紧缩措施,在2022年第二季度至2023年第一季度期间出售了逾600亿瑞士法郎(合686亿美元)的国际储备,以提振本币,并缩减其资产负债表。这些措施帮助通胀率在7月份降至1.6%,尽管政策制定者预测价格压力将再次出现。

现在,华尔街策略师开始怀疑,瑞士央行官员们还会支持瑞郎多久。今年迄今为止,瑞郎兑美元和欧元都是10国集团(G10)中表现最好的货币。瑞郎相较于瑞士主要贸易国货币的汇率也将连续第七年上涨。

美国商品期货交易委员会(CFTC)截至8月8日当周的数据显示,自5月底以来,投机者对瑞郎的净空头头寸增加了逾10倍。与此同时,道富银行的数据显示,机构投资者持有的瑞郎空头头寸达到了过去五年来的最高水平之一。

然而,货币政策重大转变的时机仍不明朗。经济学家预计,瑞士央行将在9月份最后一次加息,尽管通胀放缓的速度预计将快于该央行的预期。官员们尚未就干预汇率的计划给出任何明确的指导,不过他们将在9月30日公布第二季度外汇销售数据。

但在巴克莱银行外汇策略师Lefteris Farmakis看来,由于通货膨胀已经回到了官方目标区间,官员们结束对瑞郎的直接支持正在接近尾声。他说:“瑞郎变得有点太贵了,现在瑞士央行购买瑞郎的需求大大减少了。”Farmakis将近期瑞郎的涨势归因于避险投资者对欧元区经济数据恶化的担忧,称瑞郎"不太可能是因积极的外汇干预而升值"。

除了瑞郎,另一主要避险货币近来也面临较大贬值压力。期货行情交易系统,现货软件开发,周一,美元兑日元汇率突破了145大关,这是自2022年11月以来的首次。上周五,日元一度触及同样的关键心理支撑位。据了解,自日本央行7月底调整了其收益率曲线控制政策的立场以来,日元一直在稳步走软,日本10年期国债收益率升至9年来的最高水平。

而相比之下,美元自7月底以来一直呈上升趋势,美元指数已从上月的一年多阶段低点延续涨势,自阶段性低点以来强势反弹3%左右。主要是由于美国7月份生产者价格通胀数据(PPI)强于市场预期,加剧了人们对美联储将在更长时间内维持较高利率的押注,这一数据很大程度上刺激有着“全球资产定价之锚”之称的10年期美债收益率,美元指数也应声上涨。与此同时,一些美联储政策制定者坚称,要将通胀降至目标以下,还有更多工作要做。旧金山联储主席戴利表示,最新的CPI数据并不意味着央行可以宣布战胜通胀,并补充说劳动力市场尚未平衡。

其次,近期天然气和原油价格的飙升同样凸显出美国通胀回升的重大风险,而美国国债发行量的激增同样在给债券市场带来供应压力。加之日本调高YCC政策容忍区间后,全球债市的大量资金回流日本国内债市的预期不断升温,这些因素在近日均导致长期限的美债收益率(10年期限以上)迅速攀升。

通常来说,10年期美债收益率和美元之间通常呈现一定程度的正相关关系。这意味着当10年期美债收益率上升时,实际收益率往往也会走高,美元汇率也将随之上升,反之亦然。这种关系主要是由于利率导致的收益率差异和资本流动的影响。

一些华尔街交易员押注,在未来很长一段时间里,美国利率水平仍将高于通胀率,这将推动美元兑一些主要货币的汇率再创新高。汇丰银行表示,有一个"新因素"支撑美元,即对美国预算赤字和国债供应的担忧,导致美国较长期国债收益率走高。因此,在这些因素影响下,其他主要避险货币又面临贬值压力,美元似乎有着很强的升值势头。


上一篇: “大空头”又发力!二季度大量购入标普500指数、纳指100看跌期权,清仓京东、阿里

下一篇: 美联储7月会议纪要来袭,或显示少数人认为紧缩政策将结束

相关新闻

关于我们
我们的服务
我们的案例
新闻动态
联系我们

电报@Gavinyuu

期货软件开发公司服务热线
cache
Processed in 0.008935 Second.